Revolut y OpenReserve logran aprobacion preliminar de banco en EE UU

Que ha pasado

Dos empresas han recibido el visto bueno preliminar de la OCC para constituir bancos nacionales en Estados Unidos. Una es Revolut, el neobanco britanico. La otra es OpenReserve Holdings, una compania mucho menos conocida, respaldada por el fondo de capital riesgo Andreessen Horowitz.

Lo cuenta Cointelegraph en una pieza titulada "Revolut, OpenReserve get preliminary US bank approval with crypto plans", que aniade que ambas entidades planean servicios relacionados con criptomonedas y stablecoins. The Block informa por separado del caso de OpenReserve y situa el proyecto en la liquidacion onchain -es decir, ejecutada directamente sobre una cadena de bloques- despues de una ronda semilla de 25 millones de dolares. Esa cifra de 25 millones es el unico numero concreto que aportan las dos fuentes.

Conviene traducir tres terminos antes de seguir.

La OCC (Office of the Comptroller of the Currency) es la oficina del Tesoro estadounidense que autoriza y supervisa los bancos con licencia federal. No es la SEC ni la Reserva Federal: es el organismo que decide quien puede llamarse banco nacional en EE UU.

La aprobacion preliminar es exactamente lo que su nombre indica: un primer paso. La OCC dice que el proyecto, sobre el papel, cumple. Despues viene la fase de constitucion efectiva, con condiciones que hay que satisfacer antes de operar. Preliminar no es definitivo, y no equivale a que maniana esas entidades esten abriendo cuentas.

Una stablecoin es una criptomoneda disenada para valer siempre lo mismo -normalmente un dolar-, respaldada por reservas en activos tradicionales. Es la pieza que conecta el dinero de toda la vida con las cadenas de bloques.

Por que importa que sea la OCC

Hasta ahora, buena parte del negocio cripto en Estados Unidos ha vivido fuera del perimetro bancario federal: como empresa de servicios monetarios, con licencias estatales, o directamente en el extranjero. Una licencia bancaria nacional cambia el marco de supervision de quien la tiene.

Que el regulador bancario de a dos entidades con planes explicitos en cripto y stablecoins un primer visto bueno indica, como minimo, que esos planes se consideran examinables dentro del sistema bancario. No dice nada sobre si el negocio funcionara, ni sobre el precio de ningun activo.

Es importante no leer de mas. El material disponible no contiene declaraciones de la OCC, ni el texto de las condiciones impuestas, ni el calendario. Solo el hecho de la aprobacion preliminar y la intencion declarada de ambas empresas.

Que significa para alguien con dinero invertido

Poco de forma inmediata y directa, y esto conviene decirlo tal cual.

Si usted tiene bitcoin, ether o una posicion en un ETF de cripto, nada de esto mueve su cartera hoy. No hay flujo de dinero nuevo entrando en ningun activo por esta noticia, ni un cambio de regla que afecte a lo que ya tiene.

Lo que si es relevante es el contexto. La infraestructura importa: quien custodia, quien liquida, quien emite las stablecoins que se usan como efectivo dentro de los mercados cripto. Cuando esas funciones pasan de empresas con licencias estatales dispersas a entidades supervisadas por el regulador bancario federal, cambia el tipo de riesgo de contrapartida al que se expone quien opera ahi. No dice si el riesgo es mayor o menor: dice que quien vigila es otro y las reglas son otras.

En el caso de Revolut, ademas, hablamos de una entidad que ya tiene clientes minoristas en Europa. El material no explica que efecto tendria esta licencia estadounidense sobre esos clientes, si es que tiene alguno. No lo sabemos.

Lo que no se sabe

Es mucho, y merece la pena enumerarlo.

Cuando. Ni Cointelegraph ni The Block, con la informacion que tenemos, dan plazos para que la aprobacion preliminar se convierta en licencia efectiva. Estos procesos pueden alargarse.

Con que condiciones. Las aprobaciones preliminares suelen ir acompaniadas de requisitos -capital, gobernanza, controles-. No conocemos los de estos dos casos.

Que hara exactamente cada una. "Planes relacionados con criptomonedas y stablecoins" es una descripcion muy amplia. No sabemos si Revolut emitira una stablecoin propia, si custodiara activos de terceros o si se limitara a ofrecer compraventa. En OpenReserve, The Block menciona liquidacion onchain, pero no hay detalle de que activos ni para que clientes.

El tamanio. El unico dato economico disponible son los 25 millones de dolares de la ronda semilla de OpenReserve. No hay cifras de capital comprometido para el banco, ni de volumen esperado, ni nada de Revolut.

Cuando aparezcan las condiciones de la OCC y los planes concretos, habra algo mas que contar. Hoy hay un titular y una cifra.