Tokenización de bonos de EEUU por BNY y Citadel Securities

Qué ha pasado

BNY y Citadel Securities han llevado a cabo una operación conjunta utilizando bonos del Tesoro de Estados Unidos representados mediante tecnología de registros distribuidos (blockchain, el sistema informático descentralizado que sirve de base para las criptomonedas). La prueba se ha centrado en el uso de estos activos como garantías (el colateral, los bienes o valores que se aportan para asegurar el cumplimiento de un préstamo o una operación financiera).

En las operaciones del mercado diario, los bancos y las grandes firmas emplean la deuda pública estadounidense para obtener financiación a corto plazo y respaldar sus operaciones. Trasladar estos títulos entre diferentes cuentas y sistemas de liquidación requiere habitualmente un tiempo material, lo que inmoviliza recursos que podrían destinarse a otros usos.

Por qué ocurre ahora

El interés por llevar activos tradicionales al entorno digital no se limita a esta operación. Entidades de gran tamaño como BlackRock, Franklin Templeton o JPMorgan ya han impulsado fondos y valores tokenizados con el objetivo de acortar los plazos de liquidación, automatizar procesos y agilizar el movimiento de los activos.

Desde el punto de vista operativo, la reducción de los tiempos en el ciclo de las operaciones permite a las entidades reutilizar las garantías antes y liberar efectivo disponible para otras transacciones. Como señaló Dan Doherty, responsable de operaciones de activos digitales en Citadel Securities, la fluidez en el movimiento de garantías de calidad resulta esencial para el funcionamiento de los mercados.

Qué implica para los inversores

Para el inversor particular que opera por su cuenta en bolsa, fondos o criptoactivos, este tipo de pruebas técnicas supone un avance en la infraestructura de los grandes intermediarios institucionales, aunque no afecta de forma directa a la operativa diaria en los brókers habituales.

La adopción de esta tecnología busca reducir fricciones en el sistema financiero tradicional y conectar de forma más eficiente los procesos de liquidación y financiación. En paralelo, BNY ha anunciado su intención de ampliar los horarios de operación de sus sistemas tradicionales para alcanzar las franjas horarias de los mercados europeos y asiáticos el próximo año.