Tipos del BCE al 2,5%: qué ofrecen las rentas vitalicias y el seguro

El Banco Central Europeo elevó los tipos de interés oficiales hasta el 2,5% el pasado 10 de septiembre. Este movimiento en el precio del dinero en la eurozona ha reactivado el rendimiento que las entidades aseguradoras y la banca trasladan a sus instrumentos de ahorro sin riesgo de mercado.

El catálogo comercial muestra diferencias notables según el tipo de cliente, la edad de contratación y el plazo comprometido, especialmente en las rentas vitalicias, que son pólizas en las que el cliente entrega un capital único a cambio de recibir un pago periódico hasta su fallecimiento.

Las rentas vitalicias y el ahorro garantizado por entidades

En BBVA, la renta vitalicia asegurada llega al 4,1% anual para una persona de 60 años. Si ese cliente aporta una prima de 100.000 euros, percibe más de 310 euros brutos al mes de por vida. En caso de muerte del titular, los herederos recuperan el 101% del capital aportado, es decir, 101.000 euros. Para plazos fijos, la entidad comercializa su Plan de Ahorro Garantizado al 2,45% anual a tres años, mientras que su Plan de Previsión Asegurado (PPA) ofrece un 3,79% anual a 15 años. Para aportaciones periódicas, su Plan Individual de Ahorro Sistemático (PIAS) marca un 2% a un año para contratos nuevos.

Santander cuenta con el Seguro RAV 101 Patrimonios, una renta vitalicia con devolución del 101% de la prima en caso de fallecimiento, que para un perfil de 70 años abona un interés neto del 3,36%. Su modalidad RAV Reinversión, pensada para acogerse a la exención fiscal al transmitir inmuebles, acciones o fondos, abona un 3,37% neto a esa misma edad. En planes de previsión asegurados, su producto PPA Futuro marca un 2,25% neto para un contratante de 45 años.

En CaixaBank, a través de VidaCaixa, el producto Capital Reservado Flexible abona con una prima de 100.000 euros una cuantía mensual bruta de 266 euros a quien tenga 60 años y de 237 euros si tiene 79 años. Su alternativa Inversión Flexible Plus, bajo la misma prima de 100.000 euros, paga 271 euros brutos mensuales a los 60 años y 310 euros a los 79 años. La entidad no hace público el tipo porcentual de interés que aplica en estos cálculos.

Mapfre sitúa en el 3,6% el rendimiento en rentas vitalicias. Supone 5.843 euros anuales brutos para un titular de 70 años, lo que equivale a 487 euros al mes. En productos con riesgo de mercado, la aseguradora comercializa el seguro vinculado a fondos (unit linked) Dividendo América, enfocado en acciones estadounidenses y canadienses, para el que estima sin garantizar un 3,33% en 2026. Dispone también de otro producto ligado a índices a cuatro años que abona un 3,4% cada ejercicio en el que el índice bursátil Euro Stoxx 50 termine igual o por encima de su nivel de partida.

Otras firmas han ajustado también su oferta a corto y medio plazo. Mutua Madrileña ha emitido el Plan Ahorro Plus Fidelidad IX, con un 2,90% bruto garantizado durante los primeros doce meses (un 2,4% neto), a partir del cual el tipo se revisará cada trimestre; admite entradas desde 5.000 euros y aportaciones sucesivas desde 750 euros, con una cobertura por fallecimiento que añade al saldo un 10% del ahorro inicial de ese año (entre 150 y 600 euros). Occident comercializa Ahorro Capital con un 3,2% bruto asegurado durante el primer año y ajuste trimestral posterior. AXA cuenta con la propuesta Rentabiliza al 2,75% garantizado para importes entre 1.000 y 50.000 euros, disponible inicialmente hasta el 30 de septiembre. Por último, Allianz ofrece en su AZS Plazo Flexible una escala fija por duración: 2,2% a dos años, 2,3% a tres años, 2,4% a cuatro años y 2,5% a cinco años.

Qué cambia para el inversor particular

El traslado del tipo oficial del 2,5% del BCE a estos vehículos devuelve opciones de rentabilidad positiva al ahorrador que no quiere asumir volatilidad bursátil. Sin embargo, conviene distinguir la estructura de cada producto.

En primer lugar, los seguros garantizados y las rentas vitalicias tradicionales blindan el capital o el flujo mensual pactado desde la firma. En cambio, los unit linked trasladan el riesgo íntegro al asegurado: las rentabilidades son estimadas o dependen del comportamiento de un índice bursátil, sin respaldo de capital asegurado.

En segundo lugar, en las rentas vitalicias la edad en el momento de la contratación altera sustancialmente el flujo percibido y las tablas de pago, y el dinero inicial suele quedar inmovilizado o sujeto a penalizaciones si se desea recuperar antes del fallecimiento.

Lo que está por ver

La próxima reunión de política monetaria del Banco Central Europeo marcará si el precio del dinero se estabiliza en este 2,5% o si se registran nuevas variaciones en los tipos oficiales. De esa decisión dependerá la revisión trimestral que aplicarán pólizas como las de Mutua Madrileña u Occident una vez venza el primer año garantizado, así como la vigencia de ofertas temporales como la de AXA tras el 30 de septiembre.